Nasdaq cae 5% en octubre y se activa mi plan de compra

Cerramos octubre con muy mal sabor de boca: el Nasdaq retrocedió más de 5% en el mes, su peor mes desde marzo de 2025, y el mercado sigue castigando muy fuerte el gasto en inteligencia artificial. Hay quienes dicen que la burbuja ya explotó; Sergio está del otro bando: el capital simplemente está rotando de la tecnología hacia lo defensivo. No se está vendiendo la bolsa, se vende una parte concreta de ella y el resto se está comprando. En este directo revela su plan de compra para noviembre y diciembre, con los niveles clave para compararlos con tu análisis.

Elecciones de medio término y una semana macro clave

El lunes salió el PMI manufacturero del ISM en 55.5, por encima del 54 previsto: la economía manufacturera sigue muy fuerte. El martes son las elecciones legislativas en Estados Unidos, con resultados preliminares durante la madrugada del miércoles, y también llegan las ofertas de empleo JOLTS. Estacionalmente, después de todas las elecciones de medio término, sin excepción, el mercado se vuelve muy alcista.

El miércoles trae el ADP de empleo, el jueves las solicitudes de desempleo y el viernes las nóminas no agrícolas: septiembre fue pésimo, con 29,000, y para octubre se esperan 65,000. La probabilidad de una subida de tipos el 9 de diciembre está en 74% (dos gobernadores de la Fed ya votaron a favor de subir) y el mercado ya descontó esa subida con el retroceso de octubre. El dato respalda el sesgo alcista: el 82% de las empresas del S&P 500 superaron las previsiones del tercer trimestre, y Goldman y JP Morgan mostraron que las acciones pueden subir incluso con los rendimientos altos siempre que el crecimiento de los beneficios sea sólido.

S&P 500 en 750: el piso que puede lanzar el rally

El muro de puts del SPY está en 750, un gran muro de liquidez que ya funcionó como soporte: si se rompe a la baja, el siguiente nivel es 735 (soportes de julio y media de 200). El muro ya se alejó hacia 730 y del lado alcista el siguiente está en 780, los máximos históricos. Arriesgando desde el precio actual hasta el mínimo del viernes, con objetivo en los 8,000 puntos, el ratio es de 1 a 3.8, prácticamente 1:4. El viernes 30 de octubre hubo una absorción enorme de demanda en 750, con el mayor volumen desde junio, y hoy el mercado abrió con un gap alcista.

En futuros, el soporte de corto plazo está en 7,560 y el definitivo en 7,390-7,400, el mínimo de julio: ahí cambiaría el sesgo a bajista. El RSI y el Money Flow ya están en sobreventa y el Nasdaq hizo su retroceso de onda dos en torno a 28,600. Nvidia es el ejemplo de la posible capitulación: el 30 de octubre hubo 154.2 millones de dólares en venta de calls como protección, tras caer hasta 201 dólares y probar la media de 200. No hubo explosión del VIX (no superó los 20) ni picos en el put-call ratio, así que la capitulación llegó sin ese spike o está a punto de ocurrir. En el flujo de hoy: 59 millones entrando al XLE, 52 a Google, 49 a ServiceNow y ventas de 17 millones en Meta, todo visible en Terminal.

Bitcoin, oro y euro: el plan de compra

Bitcoin cayó a 76,300 tras el hackeo a Binance, un robo de 5,700 millones de dólares, el más grande de la historia del sector, aunque Binance anunció que cubrirá todos los fondos de los usuarios. La zona a vigilar es 75,000-73,000 para buscar el siguiente piso: desde ahí, la onda tres podría llevarlo a 113,000, un +50% con ratio aproximado de 1:9 y stop en 73,000-70,000. Si se rompe a la baja, los siguientes soportes son 57,000 y 50,000.

Ethereum ya está barato por debajo de 2,300 (ahora en 2,286, con el precio justo en 2,500) y el piso que Sergio espera es 2,000: si lo rompe a la baja, fuera.

El oro rompió los 4,000 por las liquidaciones de margen: se vende lo que se puede, no lo que se quiere, y el oro venía de un rally espectacular. No es estructural: los bancos centrales siguen comprando (China encadena 23 meses, 740,000 onzas solo en septiembre) y los tipos reales están cayendo mientras el oro cae, una ineficiencia que es oportunidad. La caza del piso está en el mínimo del viernes, 3,850-3,860; la confirmación vendría rompiendo 4,080, y la tesis se rompe bajo 3,870.

El euro ya hace formación de piso, con divergencias alcistas en RSI, MACD y Money Flow, y un ratio de 1:5 a 1:7 hacia los máximos de agosto y mayo. En el dólar-yen se esperan los 160-161 para vender y en el dólar-peso el stop está en 18.92. El petróleo ya cumplió el análisis: una enorme vela roja envolvente el viernes se llevó una semana de subida y Sergio ya está en corto, con objetivos en 85 y 80 dólares; la tesis se descarta si vuelve a romper 105.

Los niveles de la semana pasada aguantaron y el plan se activó. El resto de los datos de la semana están en el calendario económico. Puedes ver la sesión completa de esta semana en YouTube.